Opções de estoque do empregado lavagem venda

ISOs and Wash Sales: uma armadilha dentro de uma armadilha.
Pontos chave.
É possível desencadear uma grande taxa de imposto mínimo alternativo (AMT) nos lucros ISO em papel que podem se evaporar se o preço das ações cair. Uma venda rápida pode ser necessária para evitar o pagamento de AMT com um lucro fantasma. No entanto, se você vender ações no final do ano e quiser recomprá-las, tenha em atenção as regras sobre "vendas de lavagem".
Muitas pessoas que exerceram opções de ações de incentivo no início deste ano encontram-se em uma situação desconfortável. Enquanto eles mantiveram o estoque, na esperança de converter o lucro de seu papel em ganho de capital de longo prazo, o valor do estoque caiu, em alguns casos dramaticamente. Nessa situação, pode ser melhor vender as ações antes do final do ano, mesmo que isso signifique a geração de lucros nas taxas mais elevadas de renda ordinária.
A venda é necessária para evitar pagar o imposto mínimo alternativo (AMT) sobre o que se tornou um lucro fantasma. (Este cenário, que cada vez mais detentores de opções estão se encontrando todos os anos, é coberto em detalhes no meu livro, considere suas opções.) No entanto, há uma armadilha dentro de uma armadilha para aqueles que querem comprar o estoque de volta depois de vendê-lo.
Trabalhemos a partir de um exemplo que ilustra o problema.
Em janeiro, Jones exerceu uma opção de estoque de incentivo (ISO) que recebeu em um ano antes, comprando 4.000 ações totalmente adquiridas em US $ 5 quando as ações negociavam US $ 105. Ela tinha um elemento de pechincha, ou spread, de US $ 100 por ação, para um total de US $ 400.000. Sua intenção era manter o estoque um pouco mais de um ano, e depois vendê-lo para um ganho de capital a longo prazo. Ela entendeu que ela devia cerca de US $ 112.000 na AMT no mês de abril seguinte, mas esperava vender o estoque por US $ 400.000 ou mais antes que o imposto vencesse e ainda tenha um lucro ordenado. No entanto, o mercado de ações não colaborou com seu plano. O estoque agora está sendo comercializado em US $ 15, então sua participação vale apenas $ 60,000.
Se Jones continuar a manter o estoque até o final do ano, o montante do imposto que ela deve em abril será maior do que o valor do estoque. O imposto que ela paga será elegível para recuperação como um crédito AMT nos próximos anos, mas, por várias razões, é improvável que ela recupere o montante total. Mesmo que ela pudesse recuperar todo o crédito em sua declaração de imposto, ela está fora do bolso mais de US $ 70.000 enquanto ela espera recuperar seu crédito, porque ela pagou US $ 112.000 na AMT contra um lucro real de apenas US $ 40.000 (US $ 60.000 da venda do estoque menos US $ 20.000 pago para exercer a opção).
Escapando a armadilha.
Jones pode escapar da armadilha se ela vende o estoque antes do final do ano. De acordo com as regras ISO, esta venda será uma disposição desqualificante (normalmente uma mudança ruim). Uma disposição desqualificante faz com que o lucro da opção seja tributado como renda compensatória, não ganho de capital de longo prazo. Em uma venda antes do final do ano, no entanto, o lucro é mensurado na data da venda, tanto para fins de impostos regulares quanto de AMT. Claro, você prefere pagar impostos a uma taxa mais baixa. Mas se você tiver uma escolha entre uma alta taxa de imposto em US $ 40.000 ou uma taxa de imposto um pouco menor em US $ 400.000, vá com a taxa mais alta no menor montante!
Se Jones vender antes do final do ano com um lucro de US $ 40.000, seu imposto é aproximadamente $ 100.000 menos do que se ela continuar segurando o estoque. Para conseguir essa economia de impostos, no entanto, ela deve evitar cair em uma armadilha dentro de uma armadilha.
The Wash Sale Trap.
Jones quer aproveitar uma regra que limita seu rendimento ao valor do lucro real que ela tem em uma venda do estoque. Esta limitação de renda não se aplica automaticamente, no entanto. Só está disponível se ela dispõe do estoque em uma venda "em relação a qual perda (se sustentada) seria reconhecida". Essa língua faz parte do Internal Revenue Code desde 1964, mas parece que muitos consultores financeiros não estão conscientes de sua importância.
O que significa é que a limitação de renda não se aplica se você alienar suas ações de forma a não permitir que você deduza uma perda. O exemplo mais óbvio é um presente das ações. Se Jones transferir as ações em um presente (mesmo um presente para uma instituição de caridade), ela deve denunciar $ 400,000 de renda de compensação porque a limitação de renda não se aplica. Seu lucro é medido a partir da data em que ela exerceu a opção, mesmo que quase todo esse lucro tenha desaparecido quando ela fizer o presente.
O mesmo é verdade se Jones vende o estoque para um parente, ou para uma empresa que possui. Não é permitido deduzir uma perda nas vendas para pessoas ou entidades relacionadas, portanto a limitação de renda não se aplica a tais vendas. Aqui, novamente, Jones teria que denunciar $ 400,000 de renda de compensação.
A maioria dos profissionais que lidam com as opções de ações estão cientes dessas situações e prontamente descobre o problema com as vendas aos familiares. No entanto, muitos não parecem ignorar uma terceira situação em que a limitação de renda não se aplica. Se você comprar ações de substituição dentro de 30 dias antes ou depois de uma venda de ações, você não pode deduzir uma perda na venda. Esta é a regra infame da venda da lavagem. Se Jones vende suas ações ISO e substitui essa ação dentro de 30 dias, ela perde o benefício da limitação de renda. Em vez de se salvar US $ 100.000 em impostos, ela custou quase US $ 50.000 em impostos adicionais.
Mas não há perda.
A primeira reação dos profissionais de impostos e finanças que não encontrou esta regra antes é dizer que isso não pode estar certo. A Jones comprou as ações por US $ 20.000 e as vendeu por US $ 60.000. Não há perda na venda e a regra de venda de lavagem não se aplica a menos que você tenha uma perda.
Você precisa se concentrar nas palavras precisas da lei tributária. A limitação de renda aplica-se apenas a uma venda "em relação à qual uma perda (se sustentada) seria reconhecida". Isso significa que você não precisa de uma perda real. A questão é se este é o tipo de transação na qual você seria autorizado a reivindicar uma dedução de perda. Uma venda e recompra dentro de 30 dias não é uma transação na qual você seria autorizado a reclamar uma dedução de perda, de modo que a limitação de renda não se aplica.
O Congresso deixou isso claro quando colocou este idioma no Internal Revenue Code em 1964. (Naquela época, ele se aplicava a "opções de ações qualificadas", o antecessor das opções de ações de incentivo de hoje.) A história legislativa menciona especificamente a regra de venda de lavagem como sendo uma das disposições que impedem a aplicação da limitação de renda. Esta regra pode não ser bem conhecida, mas parece estar bem estabelecida.
Com base nas mensagens que recebi, parece que muitos profissionais desconhecem esta regra. Na verdade, algumas publicações de finanças proeminentes comentaram recentemente sobre a armadilha da AMT, ao mesmo tempo que implicam, ou mesmo afirmando, que não há problema se você comprar imediatamente ações de substituição. É provável que muitos opulentos tenham caído nesta armadilha.
Isso é infeliz, porque não há saída segura. Se você fizer isso, o imposto sobre o rendimento aplica-se a partir do momento em que as ações da ISO são vendidas. (Isso é verdade mesmo se você comprar ações de substituição no ano seguinte, se você comprar dentro de 30 dias da venda.) Se você vende as ações de substituição (e não as substitua), você pode reclamar uma perda nessa venda. Mas neste momento você tem uma perda de capital, que é limitada a US $ 3.000, a menos que você possa absorver a perda com ganhos de capital de outras fontes.
Para colocar isso em perspectiva, suponha que Jones venda suas ações ISO por US $ 60.000 e as substitui no próximo dia pelo mesmo preço. Então ela percebe seu erro e vende as ações de substituição. A lei fiscal exige que ela informe $ 400,000 de renda de compensação em sua disposição desqualificadora. Ela também tem uma perda de capital de $ 400,000 da segunda venda, mas ela pode deduzir apenas US $ 3.000. O aumento líquido em seu lucro tributável é de US $ 397.000. Ela deve mais de US $ 150.000 no imposto de renda federal, apesar de ter um lucro real antes de impostos de apenas US $ 40.000. Seu único consolo é que as mais-valias que tenha nos anos futuros serão livres de impostos, até US $ 397.000, devido à perda de capital.
Minha esperança é que o IRS anuncie alívio dos efeitos desta regra, mas eu suspeito que as chances de que sejam remotas. Os titulares de opções que estão nessa situação são aconselhados a evitar fazer uma compra de reposição no prazo de 30 dias após a venda do estoque ISO. Nota do Editor: Os regulamentos ISO definitivos do IRS emitidos em 2 de agosto de 2004 confirmam por meio de exemplos que a regra de venda de lavagem se aplica aos ISOs. Uma compra automática de ações da empresa sob um ESPP pode desencadear esse tratamento, assim como os exercícios de opção e a aquisição de estoque restrita. (Veja uma FAQ relacionada e IRS Revenue Ruling 56-452.) Fale com seu assessor de impostos.
Kaye Thomas é autor de considerar suas opções: tire o máximo proveito de sua remuneração de capital, um guia em linguagem simples para lidar com opções de ações e outras formas de compensação de capital. Considere suas opções disponíveis na Fairmark Press.

Lavar vendas e opções.
Atualizado em 1 de junho de 2007.
A regra de venda de lavagem pode ser aplicada a transações envolvendo opções de estoque.
As opções apresentam dois tipos diferentes de problemas em conexão com a regra de venda de lavagem. Primeiro, se você vender ações em uma perda, você pode transformar essa venda em uma venda de lavagem mediante negociação em opções. E, em segundo lugar, as perdas das próprias opções podem ser vendas de lavagem.
Comprando Opções de Chamada.
Se você vender ações em uma perda, você terá uma venda de lavagem (e não será capaz de deduzir a perda) se você comprar ações substancialmente idênticas no período de venda de lavagem de 61 dias, consistindo no dia da venda, 30 dias antes da venda e 30 dias após a venda. Você também terá uma venda de lavagem se, dentro do período de venda de lavagem, você entrar em um contrato ou opção para comprar ações substancialmente idênticas.
Exemplo: em 31 de março você vende 100 ações da XYZ com uma perda. No dia 10 de abril você compra uma opção de compra no estoque XYZ. (Uma opção de compra oferece o direito de comprar 100 ações.) A venda em 31 de março é uma venda de lavagem.
Não importa se a opção de compra está no dinheiro. Esta é uma regra automática. Se você comprar uma opção de compra neste período, você terá uma venda de lavagem. E isso é verdade mesmo se você nunca exerce a opção e adquire o estoque.
Opções de venda de venda.
Você também pode transformar uma venda de estoque em uma venda de lavagem vendendo opções de venda. Esta regra não é automática. Aplica-se apenas se a opção de colocação estiver no fundo do dinheiro - e não há um padrão preciso para quando uma opção de venda é suficientemente profunda no dinheiro para que a regra se aplique. A regra se aplica se aparecer, no momento em que você vende a opção de venda, que não existe uma probabilidade substancial de que expirará sem exercicio. Nessa circunstância, vender a opção de venda pode ser aproximadamente equivalente à compra do estoque.
Exemplo: em 31 de março você vende 100 ações da XYZ com uma perda. Em 10 de abril, você vende uma opção de venda, dando ao titular o direito de vender-lhe 100 ações da XYZ a um preço substancialmente maior do que o preço de mercado atual do estoque. A venda em 31 de março é uma venda de lavagem.
Como vendedor de uma opção de venda que é profunda no dinheiro, você participa do movimento ascendente e descendente do preço das ações, a menos que o preço se mova mais alto do que o preço da opção. Se o preço da opção for alto o suficiente, as chances de isso acontecer são pequenas, e você simplesmente encontrou uma maneira diferente de continuar seu investimento no estoque.
Perdas nas opções.
O Congresso alterou a regra de venda de lavagem em 1988 para que ela se aplique diretamente a contratos ou opções para comprar ou vender ações ou títulos. Isso significa que você pode ter uma venda de lavagem quando você fechar uma posição de opção em uma perda, se você estabelecer uma posição de substituição dentro do período de venda de lavagem. O Tesouro ainda não emitiu regulamentos sob esta regra, e uma série de perguntas permanecem sem resposta. O primeiro é a questão de saber quando uma opção é substancialmente idêntica a outra opção.
Até que o Tesouro decida emitir regulamentos ou outras orientações, nem eu nem ninguém podem dizer exatamente como a regra de venda de lavagem se aplica a perdas em opções. Mas há uma boa regra que deve dizer quando você está seguro e quando está no gelo fino. Se as posições que você adquiriu dentro do período de venda de lavagem permitem que você participe das mesmas mudanças de mercado de cima e de baixo como posição que produziu a perda, há uma chance de o IRS dizer que você tem uma venda de lavagem. Se não for esse o caso, você deve estar seguro.
Suponha que você tenha vendido uma opção de compra em uma perda. A compra de outra opção de compra no mesmo estoque dentro do período de venda de lavagem pode ser vista como uma venda de lavagem, mesmo que a nova opção de compra tenha uma expiração diferente ou um preço de exercício diferente. O IRS pode afirmar que você tem uma venda de lavagem se você comprar ações XYZ, especialmente se a chamada estava no dinheiro quando você vendeu. Da mesma forma, você também pode ter uma venda de lavagem se você escrever uma opção de venda profunda no período de lavagem.
Em contrapartida, você não deve ter uma venda de lavagem se vender uma opção de compra com perda e também escrever uma opção de venda que esteja no dinheiro ou fora do dinheiro. A opção de chamada longa e a opção de colocação curta são posições de alta, mas a opção de colocação curta não permite que você participe da vantagem.
Essas observações são simplesmente minha interpretação e não refletirão necessariamente a interpretação do IRS ou do Tesouro. Além disso, outros profissionais de impostos podem ter uma opinião diferente sobre essa questão. Infelizmente, não há nenhum sinal de que a orientação oficial sobre essas questões será próxima no futuro próximo.

Opções de estoque do empregado lavar venda
Assunto: A regra de venda de lavagem se aplica à AMT?
Data: Qua, 2 de agosto de 2000.
As regras de venda de lavagem se aplicam ao imposto mínimo alternativo? Aqui é por isso que eu estou me perguntando & # 8230;
Posso exercer e manter ações novas em ganho de $ 50 / ação ao mesmo tempo que eu vendo ações do último ano para perda de US $ 100 por ação da AMT? E então, posso comprar ações no mercado aberto se eu escolher em US $ XX (ou qualquer outro mercado) sem se preocupar com as regras de venda de lavagem. Para fins fiscais regulares, não há perda, mas para AMT existe. Assim, minha pergunta; Existem regras de venda de lavagem para fins de AMT?
Agradecemos antecipadamente sua resposta antecipada.
Você levantou uma pergunta muito interessante.
O IRS geralmente aplica a maioria das regras fiscais regulares em um contexto AMT. Em outras palavras, as mesmas regras se aplicam a menos que sejam especificadas regras diferentes.
Portanto, eu acredito que as regras de venda de lavagem se aplicam à AMT.
Você pode evitar as regras de venda de lavagem esperando mais de 30 dias após a venda do estoque para substituí-lo.
Você está certo de que este é um bom investimento para você? Quais são suas alternativas?

Como evitar pagar o imposto duplo sobre as opções de ações dos empregados.
Qualquer pessoa que participe de uma opção de estoque de empregado ou plano de compra de ações no trabalho poderia pagar demais seus impostos e taxas; talvez por muito e mdash; se eles não entenderem um requisito de relatório que entrou em vigor em 2014.
De acordo com o requisito, todos os corretores devem reportar base de custo no formulário 1099-B para ações que foram adquiridas e vendidas em 1º de janeiro de 2014 ou após uma opção de compra de ações ou plano de compra de um empregado de forma que possa resultar em dupla tributação, a menos que o empregado faça um ajuste no Formulário 8949. O novo requisito não se aplica a ações restritas atribuídas a funcionários.
& ldquo; é muito confuso e assustador, & rdquo; diz Barbara Baksa, diretora executiva da National Association of Stock Plan Professionals. & ldquo; O importante não é assumir que a base de custos relatada no formulário 1099-B está correta. Você tem que ter confiança em sua compreensão de como isso funciona para relatar o ajuste e não ter medo de o IRS tratá-lo como um erro de sua parte. & Rdquo;
A compensação de estoque é comum na área da baía, especialmente na tecnologia. Os funcionários que venderam ações da empresa no ano passado devem começar a receber seus 1099 em meados de fevereiro. O IRS não saiu do seu caminho para alertar os contribuintes sobre esta bomba de atalho. Os funcionários devem prestar muita atenção a tudo o que eles recebem de seus empregadores e corretoras e consideram fortemente a consulta de um profissional de impostos.
As corretoras usam o Formulário 1099-B para denunciar a venda de ações e outros valores mobiliários aos clientes e ao IRS. A base de custo é o que você pagou pelo estoque, incluindo comissões. Os rendimentos são o que você obteve da venda, após as comissões.
Em uma venda normal de ações, a diferença entre a base de custo e os rendimentos é reportada como um ganho ou perda de capital no Anexo D. Fim da história.
No entanto, as ações adquiridas sob uma opção de empregado ou plano de compra são diferentes. Pelo menos parte do seu lucro é considerado remuneração e tributado como renda ordinária. Ele será incluído como salário, na caixa 1 do seu formulário W-2. Mas a venda também deve ser reportada no Anexo D.
E nisso reside o rub: a menos que você ajuste sua base de custo, adicionando no componente de compensação, esse valor será tributado duas vezes e mdash; como renda ordinária e ganho de capital.
De 2011 a 2013, os corretores tiveram a opção de fazer esse ajuste para o empregado e reportar a base do custo correto no Formulário 1099-B. E a maioria fez.
De acordo com as novas regras, os corretores não podem fazer esse ajuste em ações adquiridas em ou após 1º de janeiro de 2014, por meio de uma opção de compra de ações ou plano de compra de empregado. Eles só podem relatar a base não ajustada, ou o que o empregado pagou pelo estoque. Para evitar a dupla tributação, o empregado deve fazer um ajuste no Formulário 8949.
Aviso: Não use a caixa rotulada & ldquo; 1g Adjustments & rdquo; no formulário 1099-B para fazer este ajuste; Isso é para outra coisa inteiramente. A informação necessária para fazer o ajuste provavelmente será em materiais suplementares que acompanham o seu 1099-B.
Vamos começar com um exemplo simples: diga que você recebeu uma opção para adquirir ações em sua empresa em US $ 10 por ação. (Nós assumiremos que esta é uma opção não qualificada, as opções de ações de incentivo são um pouco diferentes, mas também estão sob o novo requisito).
Quando o estoque é de US $ 30, você exerce sua opção e simultaneamente vende o estoque. Você tem um ganho de US $ 20. Tudo isso é renda ordinária.
& ldquo; A empresa irá reter impostos e reportar que US $ 20 em seu W-2 como renda. O corretor emitirá um 1099 para a venda. Ele incluirá uma base de custo de US $ 10, o que você pagou pelo estoque. Mas sua base é realmente $ 30, & rdquo; Baksa diz.
Para evitar o pagamento de impostos sobre esse $ 20 duas vezes, você deve fazer um ajuste no Formulário 8949.
O que acontece se você exerceu a opção em 2014, quando o preço de mercado é de US $ 30, mas segure o estoque e o venda por US $ 40 em 2015?
Neste caso, US $ 20 serão adicionados à W-2 para 2014, mas você ganhou ganha um 1099-B para 2014.
Para 2015, você receberá um 1099-B com US $ 10 em custo e $ 40 no resultado de vendas. Para evitar a dupla tributação nos US $ 20, você deve fazer um ajuste no Formulário 8949. Os $ 10 restantes serão tributados como um ganho de capital.
Para as ações adquiridas ao abrigo de um plano de compra de ações para empregados, o ajuste depende de quanto tempo você armazene o estoque após a compra. Os cenários são muito complexos para dar exemplos neste momento.
Observe que as novas regras se aplicam apenas ao estoque adquirido em 2014 ou posterior, de acordo com esses planos. Não é claro o que adquiriu significa. Algumas corretoras estão usando a data em que uma opção de compra de ações foi concedida como data de aquisição; alguns estão usando a data em que uma opção de estoque foi exercida. Para os planos de compra de ações, a data de aquisição geralmente é a data da compra, diz Baksa.
Em qualquer caso, para ações que foram adquiridas ao abrigo de um desses planos antes de 2014, os corretores têm a opção de informar a base correta (ajustada) ou a base errada (não ajustada). Nem todos os corretores estão informando da mesma maneira.
Por consistência, alguns corretores, incluindo E-Trade e Fidelity, informarão a base não ajustada para todas as ações vendidas em 2014 sob esses planos, independentemente do momento em que foram adquiridas. A Fidelity incluirá uma base ajustada em um documento suplementar.
Charles Schwab está tomando uma abordagem para opções de compra de ações e outra para planos de compra de ações. Observa que as opções geralmente não se entregam, ou ficam disponíveis para venda, pelo menos um ano após a data da concessão. Como resultado, muito poucos clientes venderam ações em 2014 que também foram concedidas em 2014. Então, para 2014, apresentará uma base ajustada para todas as ações adquiridas através de opções. Para 2015 e, posteriormente, informará base não ajustada para todos os compartilhamentos de opções.
No que diz respeito às ações adquiridas no âmbito de planos de compra de ações de empregados, a Schwab apresentará uma base não ajustada para todas as ações, independentemente do momento em que foram adquiridas.
Intuit, o fabricante do TurboTax, diz que os funcionários que usam seu software de preparação de impostos poderão fazer os ajustes corretos através do processo de entrevista. & ldquo; Independentemente de como o corretor o informa, nós vamos entender isso, & rdquo; diz Bob Meighan, vice-presidente da TurboTax.
Bruce Brumberg, fundador da Mystockoptions, disse que a maioria das pessoas que venderam ações adquiridas através de planos de opção ou de compra terá renda de compensação e precisará fazer um ajuste no Formulário 8949 (a menos que o corretor tenha efetuado o ajuste). As únicas vezes que eles não teriam compensação, e não precisam fazer um ajuste, é se eles:
& bull; exerceu uma opção de compra de incentivos e manteve-se o suficiente para obter uma disposição qualificada (pelo menos dois anos a partir da data de outorga e um ano após a compra).
& bull; exerceu uma opção de opção de incentivo e vendeu o estoque por menos do que pagaram.
& bull; vendeu ações adquiridas através de um plano de compra por menos do que o preço de compra em uma disposição qualificada.
Os novos requisitos de relatório não se aplicam ao estoque restrito. Os empregados não pagam por estoque restrito. Quando é válido, o valor total da data de aquisição é tratado como compensação e adicionado ao W-2 para esse ano.
Suponha que um funcionário receba estoque restrito que valha US $ 1.000 quando é vendido e $ 1.500 quando é vendido. Os US $ 1.000 são tratados como compensação e adicionados ao W-2 do empregado.
Quando o estoque é vendido, o corretor enviará um 1099-B com receita de vendas de US $ 1.500. Nunca teve que fornecer uma base de custo no 1099-B, e ainda não tem. Alguns podem fornecer uma base de custo e, se o fizerem, geralmente é a base ajustada, que é de US $ 1.000.