Segurando posições forex durante a noite

O que acontece quando deixo as posições do Forex abertas durante a noite?

No Forex, quando você mantém uma posição aberta até o final do dia de negociação, você será pago ou cobrado juros sobre essa posição, dependendo das taxas de juros subjacentes das duas moedas no par. Nos exemplos abaixo, mostraremos como calcular o valor que será creditado ou cobrado, com base em apenas as taxas de juros e a comissão do corretor, mas, na realidade, o "armazenamento" para manter uma posição durante a noite pode depender de um variedade de fatores:

As taxas de juros atuais nos dois países O movimento do preço do par de moedas O comportamento do mercado a prazo As expectativas do revendedor Os pontos de troca da contraparte do corretor.

Veja o que queremos dizer quando dizemos que o armazenamento depende das taxas de juros:

Digamos que a taxa de juros do Banco Central Europeu (BCE) é de 4,25% ea taxa de juros do Fed (EUA) é de 3,5%. Você abre uma posição curta (Vender) em EURUSD por 1 lote. Aqui, você está essencialmente vendendo 100 mil euros, emprestando a uma taxa de 4,25%. Ao vender EURUSD, você está comprando dólares americanos, que ganham juros a uma taxa de 3,5%. Quando a taxa de juros do país cuja moeda você está comprando é mais do que a taxa de juros do país cuja moeda você está vendendo, o armazenamento será adicionado à sua conta de negociação (isso pode não ser sempre válido, pois os corretores geralmente cobram uma taxa ou marcação para swaps durante a noite). Se a taxa de juros for maior no país cuja moeda você está vendendo, como é o caso neste exemplo (4.25> 3.5), o armazenamento será deduzido de sua conta.

Agora, digamos, o corretor cobra mais 0,25% no swap. Adicione isso à diferença de 0,75% nas taxas de juros e você recebe 1,00%. Para a posição descrita acima, o armazenamento que você será cobrado será equivalente a ser cobrado 1.00% de juros.

Calculando o Swap em uma Posição Curta: Aqui estamos comprando USD e vendendo EUR. Uma vez que a taxa de juros da moeda que vendemos (EUR: 4.25%) é superior à da moeda que compramos (USD: 3.5%), adicionaremos o Marcação na fórmula:

SWAP = (Contrato × (InterestRateDifferential + Markup) / 100) × Рrice / DaysPerYear.

Contrato: 100,000 EUR (1 lote) Рrice: EURUSD - 1,3500 InterestRateDifferencial: 0,75% (a diferença entre as taxas de juros na Europa e os EUA) Marcação: 0,25% (comissão do corretor) DiasPerário: 365 (número de dias em um ano)

Quando a sua posição curta no EURUSD for transferida para o dia seguinte, 3.70 USD serão debitados da sua conta de negociação para armazenamento.

Calculando o Swap em uma posição longa: quando compramos o EURUSD, compramos EUR e vendemos USD. Uma vez que a taxa de juros da moeda que compramos (EUR: 4.25%) é maior que a da moeda que vendemos (USD: 3.5%), subtrairemos o Market na fórmula:

SWAP = (Contrato × (InterestRateDifferential - Markup) / 100) × Рrice / DaysPerYear.

Quando sua posição longa no EURUSD for transferida para o dia seguinte, 1.85 USD serão creditados na sua conta de negociação.

Nota: quando a diferença entre as taxas de juros for menor do que a comissão do corretor, você será cobrado o armazenamento para os pedidos de compra e venda.

Cálculo do swap para CFD de índice de ações: No nosso exemplo, calcularemos o swap para manter uma posição curta aberta durante a noite no índice ASX200.

SWAP = ((InterestRateDifferential / 100) / 360) × ClosePrice × Lots × LotSize, onde:

InterestRateDifferential - -3 (os swaps para posições Curta e Long são mostrados separadamente nas especificações do contrato em nosso site) ClosePrice - 5815.5 (o preço de fechamento da ordem) Lotes - 10 (o volume da ordem) LotSize - 0.5 (o tamanho de 1 muito como mostrado nas especificações do contrato)

SWAP Short = -3 / 100/360 × 5815.5 × 0.5 × 10 = -2.42 AUD.

A taxa de troca para metais pode ser calculada do mesmo modo que para pares de moedas.

Você pode encontrar nossos pontos de troca para diferentes instrumentos de negociação em nossas especificações do contrato (Swap Short e Swap Long). Você também pode calcular os custos de swap para posições longas e curtas com nossa "Calculadora do comerciante".

No mercado Forex, quando um cargo é aberto de quarta a quinta-feira, o armazenamento é triplicado. Isso ocorre porque um swap envolve o envio de uma data de valor no contrato de futuros subjacente. Para uma posição aberta na quarta-feira, a data de valor é sexta-feira. Quando uma posição é mantida aberta de quarta a quinta-feira, a data do valor será movida para a frente 3 dias, até segunda-feira (saltando durante o fim de semana). O armazenamento é triplicado porque você está sendo pago ou cobrado interesse por 3 dias em vez de apenas um. O armazenamento é triplicado para posições mantidas abertas de sexta-feira a segunda-feira.

O armazenamento não é cobrado ou creditado, no entanto, para posições em CFDs em futuros de commodities.

As taxas de câmbio estão sujeitas a alterações. As taxas de troca em nossas "Especificações do Contrato" são atualizadas diariamente às 21:00 EET.

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Alpari é membro da Comissão Financeira, uma organização internacional envolvida na resolução de disputas no setor de serviços financeiros no mercado Forex.

Aviso de responsabilidade do risco: antes da negociação, você deve garantir que você compreenda completamente os riscos envolvidos na negociação alavancada e tenha a experiência requerida.

Você deve manter uma posição comercial no dia a noite?

Riscos de realização de posições durante a noite em mercados de ações, moedas ou futuros.

Você é comerciante de um dia (ou considerando), comprando e vendendo ações, moedas ou futuros durante a sessão de negociação. Normalmente, todas as suas negociações estão fechadas antes do seu mercado se fechar, mas você está discutindo se deve manter uma posição durante a noite.

Existem vários fatores a considerar em uma posição durante a noite, e cada mercado (ações, divisas e futuros) tem diferentes fatores a serem considerados. Principalmente, o gerenciamento de risco e risco deve ser abordado, bem como o custo de capital de manter o cargo, as mudanças na alavancagem e o motivo estratégico (se houver) para manter a posição durante a noite.

Razão para manter um dia de comércio durante a noite?

Os comerciantes do dia abrem e fecham posições durante o dia de negociação e, por definição, não realizam negócios durante a noite. Portanto, se segurando um comércio durante a noite, considere o motivo para fazê-lo. Se a razão não for boa, feche a posição antes do fechamento do mercado.

Normalmente, os comerciantes querem realizar negócios durante a noite para aumentar seus lucros, ou eles esperam que uma troca perdedora seja reduzida ou se torne um lucro no dia seguinte.

Os comerciantes do dia bem sucedidos têm fronteiras claramente definidas sobre quando eles trocam, e quando eles tomarão lucros e perdas. Muitas vezes, esses limites incluem o uso de ordens de stop loss, paradas de trânsito e metas de lucro. Se uma dessas ordens, que fecha um comércio, não é alcançada até o final da sessão de negociação, a posição é fechada manualmente. Manter um comércio durante a noite apresenta risco adicional e introduz novas variáveis ​​que provavelmente não foram tomadas em consideração quando o comércio foi originalmente colocado.

Quanto à perda de jornada diária, eles não devem ser mantidos durante a noite. Pegue a perda e comece a comercializar no próximo dia. Se os protocolos adequados de gerenciamento de riscos estiverem sendo utilizados, nenhuma perda única é prejudicial, portanto, não há motivo para apostar se um comércio se tornará lucrativo após o fechamento do mercado / no próximo dia.

E manter um dia de comércio após as horas pode ser uma aposta, porque uma vez que o mercado fecha novos riscos são introduzidos (os riscos variam de acordo com o mercado, com alguns apresentando mais risco do que outros).

Se buscando lucros adicionais em um dia de negociação durante a noite, isso também é uma aposta. As condições mudam (ou a negociação não está disponível em alguns mercados) após as horas de mercado e, embora o ganho possa aumentar, ele também pode se transformar em perda. Bloquear o lucro e o comércio novamente no dia seguinte. Mais lucro pode ser feito amanhã (em novas posições), então a esperança de ganhar mais dinheiro geralmente não é uma boa razão para assumir o risco de manter um dia de comércio durante a noite.

Os comerciantes do dia também podem ser tentados a manter um dia de comércio se eles esperam um grande movimento no dia seguinte. Por exemplo, uma empresa está revelando seus ganhos durante a noite, o que levará o preço a pular ou despejar no dia seguinte.

Embora exista um grande potencial de lucro aqui, também há um grande risco se o comerciante acabar no lado errado do movimento.

Existem poucas boas razões para manter um comércio durante a noite, a menos que seja absolutamente forçado a isso por causa de uma parada comercial ou falta de liquidez (e este último problema é evitado por apenas instrumentos comerciais com amplo volume). Apenas negociações de swing (negociações que duram alguns dias para alguns meses) devem ser realizadas durante a noite, e isso deve ser planejado antes da comercialização, e não uma vez na negociação.

Fatores e riscos ao manter durante a noite.

Considere esses fatores para cada mercado ao manter uma posição durante a noite.

No mercado de ações:

Mudança de requisitos de alavancagem para negociação overnight. A maioria dos corretores dos EUA fornecerá alavancagem de até 4: 1 nas negociações diárias, mas somente com alavancagem de até 2: 1 nas posições overnight. Isso significa que você tem menos capital disponível para você durante a noite. A alavancagem reduzida significa que você não pode ter capital suficiente para manter a posição durante a noite, em primeiro lugar. Se for realizado durante a noite, em alavancagem, haverá custos de empréstimos, uma vez que você está emprestando dinheiro (alavancagem) de seu corretor para manter essa posição. A maioria das ações e EFTs têm muito menos liquidez logo após o sino de fechamento e, em seguida, normalmente não há volume até a manhã seguinte antes do mercado abrir (pré-mercado). Se você segurar o sino do fechamento, muitas vezes você será forçado a manter a posição até a manhã seguinte, mesmo se você mudar de idéia, porque não há liquidez. Isso deixa o comerciante no capricho do mercado quanto a onde ele vai abrir no dia seguinte. Poderia começar a comercializar no próximo dia, muito mais baixo ou mais alto (chamado de & # 34; gap & # 34;). É um importante desconhecido.

O risco de uma lacuna significativa é agravado se houver novidades durante a noite que afetarão o estoque - a diferença de preço entre o dia anterior e o próximo dia pode ser substancial. Mesmo se você colocar uma ordem de perda de parada, pode não proteger você. A perda de parada irá preencher o preço mais próximo, o que poderá ser significativamente pior do que o preço esperado (preço na parada de perda). Uma lacuna também poderia funcionar no favor de um comerciante, criando um ganho muito maior do que o esperado.

No mercado cambial:

O mercado de divisas é comercializado 24 horas por dia. A negociação é perfeita entre o domingo à noite (EST) quando os mercados de divisas abrem e a sexta-feira fechar. As lacunas de preços são raras durante a semana, mas podem ocorrer após um fim de semana (quando não há negociação). As lacunas de preços podem ocorrer quando grandes dados econômicos são divulgados. Os comerciantes diários recomendados fecham todos os negócios que podem ser afetados por uma liberação econômica de dados de alto impacto agendada, seja durante a noite ou não. A alavancagem normalmente não se altera se for mantido durante a noite (pode variar de intermediário), portanto, seu capital / poder de compra não é afetado. Às 5 horas da manhã, seu corretor irá creditar ou debitar você com juros, com base nas moedas que você está segurando naquele momento. Isso é chamado rollover. Normalmente, esta é uma pequena quantidade: alguns centavos para alguns dólares se segurando um lote padrão ou uma posição menor. Manter a posição após as horas (após as 5 horas) pode resultar em um pequeno aumento ou queda no seu saldo patrimonial. A maioria dos pares de moedas tem muito maior volume e mais movimento quando os mercados europeu e norte-americano estão abertos. O volume e a volatilidade costumam cair quando esses mercados estão fechados. Os comerciantes do dia estão melhor negociando durante os tempos ativos e fechando as posições antes dos tempos de silêncio (tempos silenciosos e ativos variam por par de moedas). Dito isto, sempre existe um grande mercado global aberto para negócios em algum lugar do globo, o que permite uma negociação contínua de 24 horas. Portanto, manter uma posição durante a noite não é uma grande preocupação no mercado cambial. Os tempos quieta no mercado monetário significam menos volume, e isso pode resultar em movimentos muito nítidos e aleatórios causados ​​por pequenos grupos de comerciantes ou grandes pedidos. Pode ser difícil negociar nessas condições, a menos que o comerciante tenha uma estratégia especificamente projetada para este tipo de ambiente de baixo volume.

No mercado de futuros:

O mercado de futuros é um híbrido parecido com os mercados de ações e Forex. Muitos mercados de futuros comercializam 24 horas por dia, mas o capital e a alavancagem são afetados pela realização do dia a dia. Margem de negociação diária - o quanto o corretor exige que um comerciante tenha em troca de um contrato de futuros na sua conta ao dia - geralmente é significativamente menor do que o necessário para se manter durante a noite. Verifique com seu corretor quais são os requisitos de margem inicial. A margem inicial geralmente é cinco a dez vezes maior do que a margem comercial diária. Se você colocar um contrato único específico de $ 500 para o dia, talvez seja necessário colocar mais de US $ 5.000 por cada contrato que você detém durante a noite. Fora do horário de negociação normal, o volume normalmente diminui significativamente. O contrato de futuros ainda pode oferecer lances e ofertas 24 horas por dia (durante a semana, não nos fins de semana), mas há menos participantes, o que significa que há pouco movimento, ou o mercado pode fazer grandes movimentos aleatórios com base nas ações de um pequeno grupo de comerciantes ou algumas grandes encomendas. Embora a maioria dos contratos futuros negocie 24 horas por dia, pode haver lacunas de preços se dados econômicos forem divulgados ou notícias significativas surgirem. As lacunas de preços podem ser substanciais quando há pouca liquidez fora do horário comercial normal. Também pode haver pequenas (ou possivelmente grandes) lacunas no preço durante o Período de Manutenção (quando a bolsa encerra a negociação por um período de tempo no final do dia).

Palavra final em Hold Day Trading Positions durante a noite.

O Forex é um mercado contínuo de 24 horas, com exceção de serem creditados ou debitados diferenciais de taxas de juros às 5:00 da manhã. Portanto, manter uma posição durante a noite neste mercado não é um grande negócio. No entanto, o volume e a volatilidade são menores (para muitos pares) fora das sessões européia e norte-americana.

Os estoques representam riscos significativos quando detidos durante a noite. Não só a alavancagem é reduzida e os juros cobrados pela alavancagem, mas o comerciante também é exposto a lacunas de preços potencialmente grandes que podem resultar em perdas maiores (ou lucros) do que o esperado.

É necessário mais capital quando se mantém posições futuras durante a noite (em comparação com a negociação diária). Há períodos de manutenção que seguem horas normais de mercado que podem expor o comerciante a pequenas lacunas de preços. Comércio de futuros 24 horas por dia, mas o volume geralmente é muito inferior ao horário comercial normal.

Segurar as posições do Euro pode ser caro como as taxas de overnight.

Grande análise de dados, negociação algorítmica e sentimento de comerciante de varejo.

O que está acontecendo com as taxas de juros do euro e por que isso interessa aos comerciantes?

O final do trimestre de negociação significa que a demanda por empréstimos de algumas moedas principais aumentou acentuadamente, e as taxas de empréstimos interbancários mudaram drasticamente, particularmente para os pares Yen e Euro.

Na verdade, as taxas a prazo mostram que a retenção de uma posição curta no Euro / US Dollar pode custar a um comerciante cerca de 30 vezes mais do que a mesma posição realizada na quinta-feira. O final do trimestre fiscal no Japão também tornará o empréstimo do iene japonês bastante caro. Por que isso representa um risco importante e como podemos aproveitar?

Fonte: Bloomberg Generic Price - & ldquo; Consensus & rdquo; Preços.

Compreender Forex Rollover.

A troca de divisas sobre alavancagem envolve o empréstimo de uma moeda para comprar outra. Na verdade, isso significa que os comerciantes pagarão as taxas de juros da moeda que eles vendem, enquanto recebem pagamentos de taxa de juros pela moeda que eles compram. Na terminologia FX, isso é mais freqüentemente chamado de & ldquo; Rollover & rdquo; ou & ldquo; Swaps & rdquo ;.

As taxas de juros durante a noite irão orientar se o comerciante em última instância pagará para manter um cargo ou ganhar juros sobre o comércio, e quaisquer mudanças acentuadas na oferta ou demanda de uma moeda específica podem mudar as taxas de juros durante a noite com pressa.

Esta dinâmica pode ser muito perfeita para o comerciante e, de fato, a empresa-mãe da DailyFX na FXCM Inc. publica as taxas de Rollover para ambos & ldquo; Buy & rdquo; e & ldquo; Sell & rdquo; ordens diretamente em sua plataforma de negociação.

Leia mais sobre rolagem forex no FXCM.

Fim do trimestre significa aumento da demanda de euros, o final do ano fiscal japonês torna o JPY caro.

Muitas vezes, percebemos desequilíbrios tão elevados quanto a oferta e a demanda em datas importantes no ano civil, ou seja, meses, trimestres e anos. Estes são os momentos em que muitos mutuários ou credores devem estabelecer grandes posições, o que pode envolver a compra ou a venda de quantidades significativas de uma moeda específica.

Os comerciantes devem notar que isso significa que as taxas / créditos de taxa de juros serão muito maiores do que o normal para pares de euros e JPY. Isso representa uma oportunidade potencial: os comerciantes podem receber a maior taxa de juros do euro se comprarem a moeda no fechamento de Nova York. Para o JPY, isso significa que aquelas curtas do iene (por exemplo, USDJPY longo, GBPJPY) receberão pagamentos de taxa de juros mais baixos do que o normal.

Para aqueles curtos Euro em particular, eles devem notar que a referida posição pode se tornar bastante dispendiosa. Recomenda-se precaução antes do fim de semana à medida que as taxas de empréstimos interbancais aumentam.

Escrito por David Rodriguez, estrategista quantitativo para DailyFX.

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Financiamento durante a noite.

Se você colocar um comércio de curto prazo e quiser mantê-lo aberto durante a noite, você pode cobrar uma taxa de juros diária.

Por que o financiamento durante a noite é cobrado?

Ao colocar um comércio CFD, você está usando alavancagem. Isso significa que você está sendo efetivamente emprestado o dinheiro necessário para abrir sua posição, fora do depósito inicial que você pagou.

Usando o exemplo de CFDs, digamos que você está usando um CFD de dinheiro. Como explicamos na página de expiries, este tipo de comércio é projetado principalmente para posições de curto prazo. Então, se você quiser mantê-lo aberto durante a noite, você receberá uma pequena taxa para cobrir o custo do dinheiro que você emprestou.

Nota, o financiamento overnight é pago apenas em CFDs de dinheiro. Para produtos futuros, ou aqueles com prazo de validade, você não paga esta cobrança - em vez disso, eles têm um spread mais amplo.

Como são calculadas as cobranças?

Ações, índices e outros mercados.

Para a maioria dos mercados, além de forex e metais no local, nossa taxa de financiamento é composta por nossa taxa de administração mais ou menos a taxa interbancária relevante para a moeda na qual sua aposta é feita (dependendo se sua posição é longa ou curta). A taxa interbancária é a taxa de juros cobrada entre os bancos para empréstimos de curto prazo. É um indicador chave para outras taxas de taxa de juros.

Digamos que você tenha um longo comércio em uma participação australiana, feita em AUD. Nossa taxa de financiamento seria baseada na taxa overnight mensal Libor (London Interbank Offered Rate), que é a taxa de juros que os principais bancos cobram para emprestar fundos uns aos outros. Calculá-lo assim:

Para uma posição curta no mesmo mercado, o cálculo seria o mesmo, exceto que Libor seria deduzido de nossa taxa de administração de 2,5%.

Forex e metais pontuais.

Para negócios de forex e metais pontuais, cobramos a taxa de tom próxima e uma pequena taxa de administração não superior a 0,0022% por dia.

Tom-next, uma taxa padrão do setor, é curto para 'amanhã - no próximo dia', e é o meio pelo qual os especuladores de divisas são capazes de manter as posições de divisas abertas durante a noite sem tomar a entrega física de uma moeda. Eles conseguem isso trocando qualquer posição durante a noite por um contrato equivalente que começa no dia seguinte. A diferença de preço entre os dois contratos é chamada de ajuste tom-next.

Para dar um exemplo, digamos que você está negociando em um par forex para o qual a taxa tom-next é -1.39 / -0.39. Nesse caso, usaríamos:

-0,39 para calcular o custo de financiamento em uma posição longa -1,39 para calcular o custo de financiamento em uma posição curta.

E nosso cálculo seria assim:

Pronto para colocar a teoria em prática?

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